Индекс страха. Как заработать на эмоциях рынка

DCF

Индекс страха - показатель, который отражает настроение инвесторов.
В большинстве случаев индекс страха снижается при росте рынка акций
и растет на фоне падения рынка акций.

Индекс страха, как показывает практика, не имеет определенных максимумов
и определенных минимумов. Он изменяется в соответствии с той ситуацией,
которая наблюдается на рынке опционов.

Резкие изменения значений индекса страха чаще всего происходят в моменты коррекций или при наступлении кризиса на рынке. В спокойные для рынка времена, когда определен сильный тренд на рост рынка акций, индекс страха может длительное время снижаться, обновляя собственные исторические минимумы.
В кризисные периоды индекс страха большую часть времени находится в состоянии роста. А пик кризиса способен вывести индекс страха на новые исторические максимумы.

Для тех, кто хочет заработать на росте или падении индекса страха на рынке есть несколько фондов, которые отражают динамику фьючерсов на индекс страха. Важно понимать, что подобные фонды отражают не динамику самого индекса страха. Они позволяют инвесторам получать прибыль от изменения значения фьючерса на S&P 500 VIX - фьючерсного контракта на индекс страха. Рост фьючерсов на индекс страха позволяет получать прибыль от вложений в фонды ProShares VIX Short-Term Futures ETF (VIXY) и ProShares Ultra VIX Short-Term Futures (UVXY). Снижение фьючерсов на индекс страха позволяет зарабатывать, вкладывая средства в фонд ProShares Short VIX Short-Term Futures (SVXY).

Что представляют из себя данные фонды и каковы их особенности? ProShares VIX Short-Term Futures ETF (VIXY) отражает динамику фьючерса на S&P 500 VIX. То есть если фьючерс на S&P 500 VIX растет на 1,5 % , то VIXY по логике должен также прибавлять 1,5 %. UVXY же подобно VIXY отражает динамику фьючерса на S&P 500 VIX, но уже в двойном размере, то есть если фьючерс на S&P 500 VIX прибавляет 1,5 %, то UVXY может прибавлять 3 %. SVXY работает обратным образом. Если фьючерс на S&P 500 VIX падает на 1,5 %, то SVXY может вырасти в стоимости на те же 1,5 %. Подобные закономерности работают не всегда, иногда фонды могут изменять свою стоимость, нарушая приведенные пропорции.

Инвесторам, которые намерены инвестировать свои средства в подобные фонды, важно понимать, что долгосрочно удерживать позиции, которые состоят из фондов на волатильность, едва ли получится. Данные фонды скорее подходят для спекулятивных операций с точно определенным горизонтом инвестирования и точками входа-выхода. Ошибки при инвестировании в такие фонды могут обойтись инвестору крайне дорого - подтверждением тому служат графики стоимости данных фондов. При инвестировании в подобные фонды также стоит учитывать размер комиссии фонда - так называемый expense ratio. Размер комиссии фонда всегда можно уточнить в проспектах каждого из фондов.

Когда лучше всего инвестировать средства в подобные фонды? Точного ответа на данный вопрос нет. Если Вы неоднократно правильно определяли точки роста и падения фьючерсов на S&P 500 VIX, то подобные фонды станут для Вас настоящей находкой. В противном случае, работая с подобными инструментами Вы очень сильно рискуете. Одно можно сказать точно - наибольшая прибыль от операций с подобными инструментами извлекается в пик кризиса. Инвестор, который поставит на рост фьючерсов S&P 500 VIX в тот момент, когда рынок достаточно близок к обвалу, может получить прибыль в сотни процентов.

Если у Вас остались вопросы после прочтения статьи - можете задавать их в комментариях. Автор с радостью ответит на все Ваши вопросы.